碳達峰是指我國承諾2030年前，CO2的排放不再增長，達到峰值之后逐步降低。

        碳中和是指國家、企業(yè)、產(chǎn)品、活動或個人在一定時間內(nèi)直接或間接產(chǎn)生的二氧化碳或溫室氣體排放總量，通過植樹造林、節(jié)能減排等形式，以抵消自身產(chǎn)生的二氧化碳或溫室氣體排放量，實現(xiàn)正負抵消，達到相對“零排放”。目前歐盟和美國均已經(jīng)通過行政命令方式將碳中和時間確定在2050年。

        2020年9月22日，我國在聯(lián)合國大會上宣布，將力爭在2030年前實現(xiàn)碳達峰，努力爭取2060年實現(xiàn)碳中和，即為“30-60”。2021年兩會，碳中和、碳達峰首次被寫入政府工作報告并作為重點工作之一，“扎實做好碳達峰、碳中和各項工作”在國家政治經(jīng)濟推動下，碳中和的進程將加速，相關政策將不斷出臺。

        今年3月6日，國家發(fā)改委已經(jīng)明確提出要大力調(diào)整能源結(jié)構(gòu)，同時加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，嚴格控制高耗能行業(yè)新增產(chǎn)能，推動鋼鐵、石化、化工等傳統(tǒng)高耗能行業(yè)轉(zhuǎn)型升級，并從六大方面推動改革從而實現(xiàn)“30-60”目標。

        與世界各國碳排放對比，在2010 年至 2012年間，全球有73%的碳排放增長源于中國。從碳排放強度的指標看，發(fā)達國家一直處于較低水平，且一直呈現(xiàn)降低趨勢。中國是目前人口最多的國家和第二大經(jīng)濟體，盡管我國碳排放總量已居于世界第一，但是人均碳排放量仍然遠低于世界上主要的發(fā)達國家。2013年我國人均碳排放量為2.05噸碳，不到美國人均碳排放量（4.4噸碳）的二分之一。

        2019年我國溫室氣體排放量將近100億噸（折合CO2），排放來源及行業(yè)來源主要來自于發(fā)電與供熱行業(yè)，占據(jù)51%。從產(chǎn)生碳排放的終端部門來看，2017年我國工業(yè)部門（不含電力和熱力部門）的碳排放量為36.7億噸，占總排放量的39%，是繼電力和熱力領域外的第二大碳排放行業(yè)。在工業(yè)部門內(nèi)部細分看，化工（石油加工及煉焦業(yè)+化學原料和化學制品制造業(yè)）的碳排放量約為4億噸，僅占到工業(yè)總排放量的10.2%，占國內(nèi)總排放量的4%，化工碳排放較小。

        從碳排放的行業(yè)細分來看，煤炭消費作為碳排放的主力，其能源消費的73%用于電力和鋼鐵用途，化工消費僅占8%。而化工在原油和天然氣下游消費結(jié)構(gòu)中的占比分別是 49%和 10%。因此，從全國維度下的排放總量及占比看，化工行業(yè)的排放占比非常有限，因此未來為了實現(xiàn)碳中和，化工行業(yè)并非壓力最大的行業(yè)，受到的壓力較小?；ば袠I(yè)內(nèi)部對比，煤化工相比油化工能耗更高，所以在未來只有行業(yè)中“能耗雙高”行業(yè)才會受到發(fā)展限制，且未來煤炭指標將成為煤化工的核心，新產(chǎn)能限制審批和老舊產(chǎn)能或?qū)⒂谰猛顺鑫枧_。

        對我們化工行業(yè)影響主要體現(xiàn)在成本的抬升，碳稅政策的確定對于傳統(tǒng)煤化工和煉化企業(yè)都將支付額外的碳稅，將明顯提高化工各個產(chǎn)品的成本，對于小型企業(yè)較為不利，對于整個行業(yè)來講，有利于行業(yè)產(chǎn)能優(yōu)化，產(chǎn)能集中度提升。

        在化工供給端，將迫使化工產(chǎn)能優(yōu)化，對于高耗能行業(yè)，碳達峰將產(chǎn)生超強的約束力，限制行業(yè)產(chǎn)能的增加。如PVC和氯堿行業(yè)，內(nèi)蒙古出臺的《關于確保完成“十四五”能耗雙控目標任務若干保障措施，2021年起，PVC、燒堿、純堿以及其它一些高耗能行業(yè)新項目將不再獲得審批，行業(yè)成本將明顯增加，落后產(chǎn)能加速出清。

        同時對需求端能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，如大力發(fā)展光伏、風能和新能源汽車等領域，到2030年，非化石能源占一次能源消費比重將達到25%左右，風電、太陽能發(fā)電總裝機容量將達到1200GW以上。

        碳中和政策驅(qū)動下，行業(yè)走向集中，龍頭企業(yè)強者恒強邏輯將再度加強。碳中和對于整個化工行業(yè)成本帶來系統(tǒng)性的提升，煤化工成本提升幅度大于油化工，因為煤化工碳轉(zhuǎn)化率低于油化工，煤化工龍頭企業(yè)將獲得行業(yè)格局優(yōu)化的收益。行業(yè)集中度提升帶來的效益或?qū)⒊^碳稅成本。

        對于新建裝置而言，煤化工新裝置應該提高煤炭資源的利用率，煤化工中煤炭資源可以分為原料煤和燃料煤，原料煤參與化工反應，部分碳元素進入產(chǎn)品中，部分轉(zhuǎn)化為CO2排放，少量碳元素形成灰渣流失。燃料煤燃燒提供蒸汽熱量，充分然后后形成CO2排放，典型煤化工碳元素利用率為25%，也就是75%的碳元素沒有利用，未來應考慮提高利用率，從而減少碳排放，這樣才能提高行業(yè)競爭力。

        對于煉油化工行業(yè)，民營大煉化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)有“重化工，輕油品”的特點，如代表性的盛虹煉化一體化成品油占比為31%，未來還有進一步下降的空間，而傳統(tǒng)煉廠油品占比一般在40-80%，在碳排放權(quán)交易成型后，成本或?qū)⑻嵘C合效益或?qū)夯陨綎|地煉為代表的小產(chǎn)能或?qū)⒈患铀偬蕴?，這對民營大煉化而言是一種優(yōu)化。